privind lichidarea fondurilor deschise de investiţii
+
Articolul 1Lichidarea fondurilor deschise de investiţii, denumite în continuare fonduri, se va realiza în conformitate cu normele C.N.V.M. din prezentul regulament. +
Articolul 2Lichidarea fondului poate avea loc în una dintre următoarele situaţii:a) la un an de la autorizarea finala de către C.N.V.M., dacă numărul deţinătorilor de titluri este mai mic de 500 şi C.N.V.M. solicita fondului sa initieze procedura de lichidare; … b) într-una dintre situaţiile prevăzute în art. 39 paragraful 1 din Ordonanţa Guvernului nr. 24/1993, dacă deţinătorii de titluri decid lichidarea fondului. … +
Articolul 3(1) În oricare dintre situaţiile prevăzute la art. 2, C.N.V.M. poate suspenda, la cererea societăţii de administrare sau ex officio, răscumpărarea şi emisiunea de titluri, pe o perioadă de cel mult 90 de zile. … (2) Decizia C.N.V.M. de suspendare a rascumpararilor şi a emisiunii de titluri va preciza dacă actuala societate de administrare a fondului îşi va continua activitatea sau va fi înlocuită cu o alta. Dacă o noua societate de administrare va fi numita, predecesoarea sa îi va preda în cel mai scurt timp posibil toate înregistrările şi evidentele contabile ale fondului, incluzind pe cele ţinute conform Ordonanţei Guvernului nr. 24/1993 şi regulamentelor şi instrucţiunilor de mai jos, dar nefiind limitate la acestea. … +
Articolul 4În baza autorităţii sale de reglementare a activităţii fondurilor, în special, şi a pieţelor pentru valori mobiliare din România, în general, C.N.V.M. va supraveghea procesul de lichidare şi va pune în aplicare prevederile sale. +
Articolul 5După îndeplinirea oricăreia dintre cele 3 condiţii expuse în art. 6 şi în art. 39 din Ordonanţa Guvernului nr. 24/1993, pentru începerea lichidării, Consiliul de încredere al fondului va notifica, în scris, C.N.V.M., în aceeaşi zi, începerea procesului de lichidare. În plus, în aceeaşi zi, Consiliul de încredere va face publică începerea lichidării printr-un mijloc de informare în masa. +
Articolul 6Pe parcursul a 10 zile lucrătoare de la notificare, Consiliul de încredere al fondului, consultindu-se cu C.N.V.M., va încheia un contract cu o firma de cenzori externi independenţi, înregistrată la C.N.V.M. în baza cap. VII din Legea nr. 52/1994, desemnând firma ca administrator al lichidării. Contractul va cuprinde obligaţiile şi responsabilităţile administratorului lichidării, precum şi clauzele între administratorul lichidării şi Consiliul de încredere. Îndatoririle şi responsabilităţile expuse în contract trebuie să fie în concordanta cu prevederile Legii nr. 52/1994, ale Ordonanţei Guvernului nr. 24/1993, cu instrucţiunile şi regulamentele emise în temeiul acestora.a) O copie de pe contractul încheiat va fi transmisă C.N.V.M. a doua zi după încheierea acestuia. … b) Nivelul şi structura cheltuielilor de lichidare vor fi aprobate de Consiliul de încredere şi specificate în mod clar în contract. C.N.V.M. este autorizat sa nu avizeze contractul, dacă constata ca acestea nu sunt rezonabile, iar alegerea administratorului lichidării nu s-a făcut în urma solicitării şi analizarii a cel puţin 3 oferte. Toate cheltuielile vor fi plătite din fondurile acumulate prin lichidarea activelor fondului. Plata administratorului lichidării se va face la termenele prevăzute în contract. … c) Subcontracte – Administratorul lichidării poate subcontracta cu persoane fizice sau juridice în scopul obţinerii asistenţei şi expertizei în îndeplinirea îndatoririlor şi obligaţiilor sale. Toţi aceşti subcontractori, precum şi îndatoririle sau obligaţiile lor trebuie să fie menţionaţi în contractul iniţial încheiat între Consiliul de încredere şi administratorul lichidării. Administratorul lichidării este răspunzător pentru plata comisioanelor şi a cheltuielilor către toţi subcontractorii. … +
Articolul 7Obligaţia fundamentală a administratorului lichidării este de a acţiona în interesul deţinătorilor de titluri de participare, astfel încât aceştia sa primească o valoare maxima în urma lichidării activelor. +
Articolul 8În urma încheierii contractului descris mai sus, administratorul lichidării va pune imediat toate activele sub sigiliu şi va lua măsurile necesare pentru conservarea acestora. Administratorul lichidării va lua în custodie copii de pe toate înregistrările şi evidentele contabile referitoare la fonduri şi care sunt păstrate la zi de către societatea de administrare a investiţiilor şi de depozitar, în conformitate cu prevederile prezentului regulament. +
Articolul 9În decurs de 20 de zile lucrătoare de la data încheierii contractului, administratorul lichidării este obligat sa întocmească un inventar complet al activelor şi al obligaţiilor. În timpul acestei perioade, administratorul lichidării va pregati un raport privind inventarierea, înaintând copii de pe acest raport Consiliului de încredere, C.N.V.M. şi Comitetului deţinătorilor de titluri de participare, definit mai jos.a) Raportul de inventariere – Acest raport va include, fără a se limita la: 1. o evaluare a tuturor activelor la valoarea lor de piaţa şi a obligaţiilor prezente ale fondului; 2. o lista a tuturor deţinătorilor de titluri de participare, cu specificarea numărului şi a valorii titlurilor deţinute de fiecare, anterior începerii procesului de lichidare; 3. achiziţionarea de active de către fond şi rascumpararile efectuate de către deţinătorii de titluri de participare, într-o perioadă de 45 de zile, anterioară începerii lichidării; şi 4. toate cheltuielile şi plăţile efectuate în numele fondului, incluzind salariile, primele, împrumuturile, într-o perioadă de 45 de zile, anterioară începerii lichidării. … b) Administratorul lichidării va revizui toată activitatea financiară care a fost efectuată pe parcursul celor 45 de zile anterioare procesului de lichidare, în scopul de a determina dacă exista dovada unor acte de neglijenţa, de rea-credinţa sau ilegale. Dacă administratorul lichidării constata ca au existat acte de neglijenţa, de rea-credinţa sau ilegale, acesta este obligat ca, în decurs de 3 zile lucrătoare de la data la care a făcut constatarea, sa notifice C.N.V.M., în scris, informindu-o asupra concluziei la care a ajuns. Aceasta nu exclude posibilitatea ca C.N.V.M. sa conducă în paralel o investigatie asupra acestor aspecte. … c) Comitetul deţinătorilor de titluri de participare va include pe cei mai importanti deţinători de titluri de participare, în raport cu procentul de titluri deţinute, în număr de 20, alţii decît membrii Consiliului de încredere. Comitetul deţinătorilor de titluri de participare va fi organizat de către administratorul lichidării în decurs de 5 zile lucrătoare de la terminarea raportului de inventariere. Singurul scop al Comitetului deţinătorilor de titluri de participare este de a acţiona ca un organ consultativ pe lângă Consiliul de încredere şi pe lângă administratorul lichidării, neavînd drept de vot. În consecinţa, comitetul va primi o copie de pe raportul de inventariere în momentul organizării sale, astfel încât acesta să fie pe deplin informat când îşi îndeplineşte atribuţiile de consultant. … +
Articolul 10(1) În decurs de 15 zile lucrătoare de la terminarea raportului de inventariere, administratorul lichidării va pregati şi va întocmi planul de lichidare şi distribuţie, ale cărui copii vor fi înaintate Consiliului de încredere, C.N.V.M. şi Comitetului deţinătorilor de titluri de participare. Planul de lichidare şi distribuţie va prezenta detaliat procesul şi procedurile pentru lichidarea activelor fondului şi distribuţia ulterioară a sumelor obţinute din lichidare către deţinătorii de titluri de participare. Planul de lichidare şi distribuţie va stabili o eşalonare a datelor la care se face lichidarea activelor şi la care va avea loc distribuţia sumelor rezultate din lichidare. … (2) Contul bancar pentru lichidare – administratorul lichidării şi Consiliul de încredere, cu consultarea C.N.V.M., vor alege o banca românească care se bucura de o buna reputaţie şi de bonitate financiară, în scopul deschiderii unui cont pentru depozitarea sumelor provenite din lichidare. Administratorul lichidării şi Consiliul de încredere vor exercita împreună drepturile de operare asupra acestui cont şi pentru orice retrageri din cont va fi necesară autorizarea atât din partea administratorului lichidării, cît şi din partea Consiliului de încredere. Nu se permite depunerea în acest cont a altor fonduri decît a celor rezultate în urma lichidării. … +
Articolul 11Consiliul de încredere şi Comitetul deţinătorilor de titluri de participare pot adresa C.N.V.M. o sesizare scrisă cu privire la fezabilitatea şi eşalonarea în timp a planului propus, în termen de 5 zile lucrătoare de la primirea planului de lichidare şi distribuţie. Orice sesizare scrisă înaintată C.N.V.M. după expirarea perioadei respective va fi respinsă.a) Dacă sesizarea scrisă este transmisă C.N.V.M. în termen, C.N.V.M. va avea la dispoziţie 15 zile lucrătoare pentru a evalua temeinicia motivelor cuprinse în aceasta şi pentru a face cunoscute observaţiile sale. În timpul primelor 5 zile lucrătoare ale acestei perioade, cel care înaintează sesizarea va transmite în scris C.N.V.M. o explicaţie cuprinzatoare asupra motivelor care l-au determinat sa ia această măsură. … b) C.N.V.M. îşi va face cunoscute observaţiile şi decizia asupra sesizării în decurs de 15 zile lucrătoare. Prin decizie, C.N.V.M. poate hotărî: … 1. sa respingă sesizarea, acest fapt permitind administratorului lichidării sa recurgă la lichidare în conformitate cu planul de lichidare şi distribuţie; sau2. sa oblige pe administratorul lichidării sa modifice planul de lichidare şi distribuţie într-un mod care va remedia lipsurile acestuia. Atunci când administratorul lichidării este obligat sa modifice planul de lichidare şi distribuţie, acesta va avea la dispoziţie o perioadă de 10 zile lucrătoare pentru a prezenta o alta varianta a acestuia pentru a fi înaintat Consiliului de încredere, Comitetului deţinătorilor de titluri de participare şi C.N.V.M.c) Criteriul în luarea deciziei. Exista o prezumţie relativă ca planul iniţial de lichidare şi distribuţie este fezabil. Persoana care înaintează sesizarea are sarcina de a rasturna prezumţia, demonstrând în scris C.N.V.M., conform procedurii arătate în paragraful a) al prezentului articol, ca planul de lichidare şi distribuţie "nu răspunde cel mai bine intereselor deţinătorilor de titluri de participare, asa încât ei sa primească maximul sumei ce se poate obţine în urma procedurii de lichidare a activelor". C.N.V.M. va păstra o evidenta a observaţiilor sale referitoare la motivele care l-au determinat pe apelant sa recurgă la aceasta procedura. … +
Articolul 12După încheierea elaborării planului de lichidare şi distribuţie, în cazul în care nu s-a recurs la apel în timpul permis, administratorul lichidării va începe punerea în aplicare a planului. Administratorul lichidării va finaliza lichidarea în decurs de 30 de zile lucrătoare de la data punerii în aplicare a planului. Toate fondurile provenite din lichidarea activelor trebuie depuse în contul menţionat la art. 10 paragraful (2).a) Administratorul lichidării va avea obligaţia sa lichideze activele fondului la valoarea maxima oferită de piaţa. … b) Administratorul lichidării poate solicita C.N.V.M. 30 de zile lucrătoare, suplimentar faţă de cele 30 de zile lucrătoare menţionate la alin. 1, în care să se procedeze la lichidarea activelor, C.N.V.M. poate aproba cererea pentru cele 30 de zile lucrătoare suplimentare, dacă aceasta este bine intemeiata. … +
Articolul 13După ce încheie lichidarea tuturor activelor, administratorul lichidării va începe procesul de distribuţie a sumelor rezultate din lichidare, în conformitate cu planul de lichidare şi distribuţie. Inainta distribuirii acestor sume, administratorul lichidării, împreună cu Consiliul de încredere, va plati toate cheltuielile legate de lichidare, precum şi orice alte costuri şi datorii restante ale fondului. Administratorul lichidării va tine contabilitatea pentru toţi banii retrasi în acest scop din sumele obţinute în urma lichidării. Ulterior, administratorul lichidării împreună cu Consiliul de încredere vor separa, dar nu vor retrage sumele datorate administratorului lichidării, ca urmare a contractului la care s-a făcut referire în art. 6.a) În urma lichidării, administratorul lichidării împreună cu Consiliul de încredere vor distribui sumele rezultate din vânzarea activelor deţinătorilor de titluri de participare, în decursul a 10 zile lucrătoare de la terminarea lichidării. Sumele nete vor fi distribuite strict pe baza procentului deţinut de fiecare posesor de titluri de participare în valoarea activelor nete ale fondului la data începerii lichidării, pe baza principiului tratamentului egal, echitabil şi nediscriminatoriu al tuturor investitorilor, independent de orice alte criterii (data înregistrării cererii de retragere, numărul de certificate deţinute etc.). Administratorul lichidării împreună cu Consiliul de încredere vor aplica metoda de distribuire către deţinătorii de titluri de participare a sumelor nete rezultate din lichidare. Metoda de distribuire utilizata va fi cea care a fost precizată în planul de lichidare şi distribuţie. … b) Administratorul lichidării va întocmi raportul final, expunând rezultatele lichidării şi distribuirii sumelor rezultate din lichidarea activelor. Raportul final va fi înaintat Consiliului de încredere, Comitetului deţinătorilor de titluri de participare şi C.N.V.M. … După finalizarea raportului final, administratorul lichidării şi Consiliul de încredere vor efectua plăţile rămase neachitate şi se va proceda la închiderea contului bancar.–––––––
