privind operaţiunile cu titluri de stat emise în forma dematerializata(actualizat până la data de 1 iunie 2006*)
–––––-*) Textul initial a fost publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 881 din 30 septembrie 2005. Aceasta este forma actualizata de S.C. "Centrul Teritorial de Calcul Electronic" S.A. Piatra Neamt până la data de 1 iunie 2006 cu modificările şi completările aduse de ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006. +
Capitolul IDispozitii generale +
Articolul 1Prezentul regulament stabileste:a) termenii şi condiţiile generale privind plasarea titlurilor de stat emise de Ministerul Finanţelor Publice în forma dematerializata, în moneda naţionala sau în valută, pe piaţa interna; … b) oblibaţiile entitatilor mandatate de Ministerul Finanţelor Publice sa administreze piaţa primara şi/sau secundara a titlurilor de stat; … c) oblibaţiile entitatii mandatate de Ministerul Finanţelor Publice sa administreze sistemul de depozitare şi decontare a titlurilor de stat. … +
Articolul 2(1) Titlurile de stat sunt emise în baza Legii datoriei publice nr. 313/2004, conform unui calendar previzional anual, stabilit şi anuntat în luna decembrie a fiecarui an de Ministerul Finanţelor Publice. Acest program este detaliat lunar/trimestrial/semestrial prin prospecte de emisiune, putand fi modificat în functie de evolutiile pietelor financiare şi de necesitatile de finanţare. … (2) Pentru asigurarea permanenta a echilibrului dintre resursele contului curent general al Trezoreriei Statului şi necesitatile de finanţare, Ministerul Finanţelor Publice poate anunta şi alte emisiuni de titluri de stat, cel mai tarziu în ziua lucratoare precedenta datei de organizare a plasarii. … (3) Ministerul Finanţelor Publice poate mandata unor entităţi publice sau private, pe bază de convenţie, atribuţii operationale privind emisiunea de titluri de stat. … +
Articolul 3În sensul prezentului regulament, pieţele primare şi secundare de titluri de stat reprezinta un sistem pentru plasarea şi tranzactionarea acestor instrumente financiare, caracterizat prin faptul ca:a) funcţionează regulat; … b) reglementarile emise de autorităţile de reglementare şi supraveghere sau de administratorul de piaţa definesc condiţiile de functionare şi de acces pe piaţa respectiva; … c) respecta cerinţe de raportare şi transparenta, stabilite prin reglementari, în vederea asigurarii protectiei investitorilor. … +
Capitolul IIPiaţa primara a titlurilor de stat +
Articolul 4(1) Piaţa primara a titlurilor de stat cuprinde totalitatea operaţiunilor legate de plasarea titlurilor de stat, în scopul atragerii pe termen scurt, mediu sau lung a capitalurilor financiare disponibile. … (2) Vanzarea titlurilor de stat pe piaţa primara se realizează prin subscriptie publică, licitaţie sau prin orice alta metoda stabilita de administratorul de piaţa şi agreata de emitent. … (3) Entitatea mandatata de Ministerul Finanţelor Publice organizeaza şi conduce activitatea de plasare a emisiunii de titluri de stat, emite reglementari în acest scop cu avizul Ministerului Finanţelor Publice, aplica sancţiuni pentru incalcarea reglementarilor proprii, în conformitate cu prevederile prezentului regulament. … +
Articolul 5(1) Participantii pe piaţa primara a titlurilor de stat sunt dealerii primari, care pot desfăşura operaţiuni în nume şi în cont propriu sau în nume propriu şi pe contul clientilor lor, persoane fizice şi/sau juridice rezidente ori nerezidente. … (2) Prin dealer primar se înţelege entitatea care a fost acceptata de administratorul pieţei primare sa deruleze operaţiuni cu titluri de stat pe aceasta piaţa ca urmare a indeplinirii condiţiilor de acces. … +
Articolul 6Dealeri primari pot fi:a) institutii de credit, astfel cum sunt definite la art. 1 alin. 2 lit. a) din Legea nr. 58/1998 privind activitatea bancara, republicată, care sunt autorizate de Banca Naţionala a României; … b) societăţi de servicii de investitii financiare, asa cum sunt definite la art. 6 din Legea nr. 297/2004 privind piaţa de capital, cu modificările şi completările ulterioare, care sunt autorizate de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare; … c) institutii echivalente celor prevăzute la lit. a) şi b), autorizate în statele membre ale Uniunii Europene şi/sau în celelalte state aparţinând Spatiului Economic European. … +
Articolul 7Pentru instituţiile financiare care solicită obtinerea calităţii de dealer primar, criteriile de acces sunt stabilite de administratorul de piaţa prin reglementari aprobate de Ministerul Finanţelor Publice şi de autoritatea care reglementeaza şi supraveghează respectiva piaţa. +
Capitolul IIIPiaţa secundara a titlurilor de stat +
Articolul 8Piaţa secundara a titlurilor de stat reprezinta un sistem multilateral care faciliteaza intalnirea, în mod nediscriminatoriu, a cererii şi ofertei vânzătorilor şi cumparatorilor de titluri de stat, din care rezultă incheierea de contracte care au ca obiect aceste instrumente financiare. +
Articolul 9Piaţa secundara a titlurilor de stat se organizeaza şi funcţionează conform reglementarilor emise în acest sens de Banca Naţionala a României sau, după caz, de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare, cu avizul Ministerului Finanţelor Publice. +
Articolul 10Tranzactionarea titlurilor de stat se realizează pe piaţa secundara a titlurilor de stat administrata de Banca Naţionala a României şi pe piaţa reglementata autorizata şi supravegheata de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare. +
Articolul 11Prin participant pe piaţa secundara se înţelege entitatea care a fost acceptata de administratorul pieţei secundare sa deruleze operaţiuni cu titluri de stat pe aceasta piaţa ca urmare a indeplinirii condiţiilor de acces. +
Capitolul IVAdministratorii de piaţa +
Articolul 12Ministerul Finanţelor Publice mandateaza unui administrator de piaţa toate activităţile legate de organizarea şi reglementarea activităţilor pe piaţa primara şi/sau secundara a titlurilor de stat. +
Articolul 13Administratorul de piaţa trebuie să stabileasca şi sa menţină reglementari transparente şi nediscriminatorii, bazate pe criterii obiective, cu privire la accesul, suspendarea şi excluderea participantilor pe pieţele respective, cu respectarea prezentului regulament. +
Articolul 14Administrarea pieţei primare/secundare a titlurilor de stat consta în:1. elaborarea, implementarea şi aplicarea reglementarilor privind condiţiile şi procedurile de acces/admitere, excludere şi suspendare a participantilor şi a titlurilor de stat la şi de la tranzactionare;2. stabilirea condiţiilor, procedurilor de tranzactionare, precum şi a obligaţiilor participantilor;3. elaborarea, implementarea şi aplicarea procedurilor privind modul de determinare şi publicare a preturilor şi a cotatiilor, tipurile de contracte şi operaţiuni permise, standardele contractuale;4. adoptarea masurilor necesare funcţionarii în mod regulat şi ordonat, inclusiv sub aspect tehnic, a pieţei primare/secundare şi verificarea respectarii regulilor acesteia;5. administrarea şi diseminarea către public a informaţiilor privind emisiunile de titluri de stat;6. elaborarea şi implementarea mecanismelor de securitate şi control al sistemelor informatice, pentru protectia drepturilor de proprietate şi a informaţiilor confidentiale;7. asigurarea pastrarii în siguranţa a datelor şi informaţiilor stocate, a fisierelor şi bazelor de date, inclusiv în situaţia unor calamitati naturale, dezastre şi alte evenimente deosebite. +
Articolul 15Administratorul de piaţa poate asigura şi alte servicii conexe, după cum urmeaza:a) servicii de investigare a potentialului pieţei titlurilor de stat, a comportamentului investitorilor faţă de tranzactionarea acestora, sondarea pieţei cu privire la oportunitatea dezvoltării de produse, operaţiuni şi instrumente noi având ca suport activ titlurile de sat, inclusiv analiza statistica a rezultatelor; … b) organizarea de mese rotunde şi simpozioane cu scopul dezvoltării pieţei, organizarea de cursuri de pregatire profesionala şi de calificare a personalului care activeaza pe aceasta piaţa; … c) editarea şi comercializarea de materiale în domeniul pieţei titlurilor de stat. … +
Articolul 16Reglementarile emise de administratorul de piaţa trebuie să cuprindă oblibaţiile participantilor decurgând din:1. organizarea şi administrarea pieţei titlurilor de stat;2. condiţiile privind criteriile de acces şi categoriile de participanti;3. regulile privind plasamentul şi tranzactiile desfăşurate pe piaţa titlurilor de stat;4. standardele profesionale impuse participantilor pe aceste piete;5. condiţiile de acces la sistemele informatice ale administratorului de piaţa, dacă este cazul;6. masurile disciplinare pentru incalcarea regulilor stabilite de administratorul de piaţa. +
Articolul 17Administratorul de piaţa permite accesul participantilor care:1. indeplinesc condiţiile prevăzute în prezentul regulament, precum şi pe cele stabilite în reglementarile proprii aprobate de autoritatea de supraveghere;2. fac dovada dotarii tehnice adecvate, stabilita de administratorul pieţei;3. au o structura organizatorica ceruta prin reglementarile pieţei. +
Capitolul VDepozitarul titlurilor de stat +
Articolul 18(1) Depozitarea şi decontarea operaţiunilor cu titluri de stat au loc în cadrul sistemului de depozitare şi decontare a titlurilor de stat, administrat de entitatea mandatata de Ministerul Finanţelor Publice în calitate de depozitar unic al titlurilor de stat. … (2) Sistemul de depozitare şi decontare a titlurilor de stat asigura functia de depozitar unic pentru aceste instrumente şi este organizat pe baza sistemului detinerilor indirecte, caracterizat prin existenta unuia sau mai multor niveluri de intermediari între depozitarul titlurilor de stat şi deţinătorul final al titlurilor de stat. … (2^1) În sensul prezentului regulament, prin intermediar se înţelege entitatea care păstrează în custodie şi administreaza titluri de stat pentru clientii săi, în conformitate cu reglementarile în vigoare.(3) Dreptul de proprietate asupra titlurilor de stat, pentru participantii la sistemul de depozitare şi decontare, se dobandeste prin înscrierea titlurilor de stat în conturile în nume propriu deschise în evidentele depozitarului unic. În toate celelalte cazuri dreptul de proprietate se dobandeste prin înscrierea în conturile deschise în evidentele intermediarilor, sub rezerva existentei titlurilor de stat în evidentele depozitarului unic. … (3^1) Dreptul de proprietate asupra titlurilor de stat, precum şi determinarea opozabilitatii, continutului, intinderii şi efectelor asupra titlurilor de stat constituite drept garantie sunt guvernate de legea statului unde drepturile au fost valabil inscrise, în conformitate cu prevederile art. 10 din Legea nr. 253/2004 privind caracterul definitiv al decontarii în sistemele de plati şi în sistemele de decontare a operaţiunilor cu instrumente financiare şi ale art. 13 din Ordonanţa Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garantie financiară, aprobata cu modificari prin Legea nr. 222/2004.(4) Procesarea operaţiunilor cu titluri de stat în cadrul sistemului de depozitare şi decontare a titlurilor de stat se face în conformitate cu reglementarile emise de depozitarul titlurilor de stat. … ––––-Alin. (2) al art. 18 a fost modificat prin pct. 1 al art. unic din ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 9 mai 2006.Alin. (2^1) al art. 18 a fost introdus prin pct. 2 al art. unic din ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 9 mai 2006.Alin. (3) al art. 18 a fost modificat prin pct. 3 al art. unic din ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 9 mai 2006.Alin. (3^1) al art. 18 a fost introdus prin pct. 4 al art. unic din ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 9 mai 2006. +
Articolul 19(1) Intermediarii vor evidentia detinerile clientilor lor separat de detinerile proprii; în cazul în care un client al acestora este intermediar, vor evidentia separat detinerile intermediarului respectiv de cele ale clientilor acestuia. … (2) Titlurile de stat, precum şi orice alte drepturi aferente acestora, evidentiate pe numele clientilor în conturile unui intermediar, nu vor fi considerate drept active sau pasive ale respectivului intermediar. … ––––-Art. 19 a fost modificat prin pct. 5 al art. unic din ORDINUL nr. 666 din 28 aprilie 2006 publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 401 din 9 mai 2006. +
Articolul 20(1) Transferul dreptului de proprietate asupra titlurilor de stat în cadrul sistemului de depozitare şi decontare se face cu respectarea principiului "livrare contra plata" (principiul DvP), asigurandu-se astfel ca debitarea conturilor de evidenta a titlurilor de stat are loc dacă şi numai dacă are loc decontarea fondurilor. … (2) Depozitarul titlurilor de stat nu este răspunzător de transferul dreptului de proprietate în conturile deschise în evidentele intermediarilor. … (3) Intermediarii pieţei titlurilor de stat sunt direct raspunzatori de asigurarea respectarii principiului DvP pentru operaţiunile derulate în numele clientilor lor, inclusiv în numele altor participanti pentru care acţionează în calitate de agent de decontare în sistem. … +
Articolul 21Sistemul de depozitare şi decontare a titlurilor de stat gestioneaza diferit contractele de gaj, după cum acestora le sunt aplicabile, după caz, Ordonanţa Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garantie financiară, aprobata cu modificari prin Legea nr. 222/2004, sau Legea nr. 99/1999 privind unele măsuri pentru accelerarea reformei economice, cu modificările ulterioare. +
Articolul 22(1) Participantii la sistemul de depozitare şi decontare a titlurilor de stat poarta raspunderea verificării modului de respectare a prevederilor legale aplicabile contractelor de gaj incheiate pe contul propriu sau pe contul clientilor. … (2) Sistemul de depozitare şi decontare a titlurilor de stat administreaza contractele de gaj conform instructiunilor transmise de participanti. … +
Articolul 23Decontarea pe fonduri aferenta operaţiunilor cu titluri de stat se efectueaza prin conturile deschise pe numele participantilor la piaţa în evidentele Băncii Naţionale a României sau prin conturi deschise la o banca, după caz, cu respectarea reglementarilor în domeniu şi a Regulilor sistemului ReGIS. +
Articolul 24În zilele declarate de Guvernul României drept zile nelucratoare, dar care sunt zile bancare, toate operaţiunile de tipul cupon/dobânda, rascumparare parţială/totala, rascumparare optionala, aferente emisiunilor de titluri de stat scadente în aceste zile, vor fi amanate pentru prima zi lucratoare urmatoare. +
Capitolul VISancţiuni +
Articolul 25Sanctiunile pentru incalcarea prevederilor prezentului regulament se aplică de Banca Naţionala a României şi/sau de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare în conformitate cu legislatia în vigoare. +
Articolul 26(1) Administratorii pieţei primare şi/sau secundare a titlurilor de stat, mandataţi de Ministerul Finanţelor Publice, vor stabili şi vor menţine proceduri eficiente pentru monitorizarea permanenta a respectarii prezentului regulament şi a reglementarilor proprii. Administratorul de piaţa va monitoriza operaţiunile efectuate de către participanti, pentru a identifica incalcarea regulilor pieţei primare sau secundare, prin care poate fi afectată functionarea ordonata a acesteia. … (2) Administratorul de piaţa va supraveghea conduita participantilor, va investiga şi va solutiona cazurile de încălcare a prezentului regulament şi a reglementarilor proprii şi va aplica sancţiuni disciplinare, altele decat cele prevăzute la art. 25. … +
Articolul 27(1) Administratorul de piaţa poate retrage dreptul de acces unui participant, dacă acesta nu mai respecta condiţiile de acces, încalcă prevederile prezentului regulament şi/sau ale reglementarilor proprii ale administra-torului de piaţa sau nu se conformeaza instructiunilor emise de acesta. … (2) Retragerea dreptului de acces pentru un participant se face după consultarea autorităţii de supraveghere/ autorităţii competente din statul membru. … +
Capitolul VIIDispozitii finale +
Articolul 28Dealerii selectati, precum şi salariaţii acestora pot înfiinţa asociaţii profesionale având drept scop ridicarea standardelor profesionale, stabilirea şi impunerea unor reguli de conduita şi etica profesionala în desfăşurarea operaţiunilor pe piaţa titlurilor de stat din România. Astfel de asociaţii pot emite coduri de conduita care sunt avizate de Ministerul Finanţelor Publice, Banca Naţionala a României şi de Comisia Naţionala a Valorilor Mobiliare. +
Articolul 29Pentru instituţiile prevăzute la art. 6 lit. c), prezentul regulament se aplică de la data aderarii României la Uniunea Europeana. +
Articolul 30Prezentul regulament intră în vigoare la data de 3 octombrie 2005.–––
