privind decontarea tranzacţiilor cu titluri de stat
+
Capitolul 1Definiţii +
Articolul 1În înţelesul prezentei proceduri, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificatii:1. Banca participanta reprezintă societatea bancară autorizata de Bursa de Valori Bucureşti, denumita în continuare B.V.B., sa participe la compensarea şi decontarea finala interbancara a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.2. Balanţa pentru decontare finala reprezintă documentul informativ întocmit de B.V.B., în baza căruia Banca Naţionala a României, denumita în continuare B.N.R., receptioneaza ordinele de plată emise de B.V.B. şi de băncile participante în vederea realizării decontării finale prin subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.3. Contul de decontare reprezintă contul bancar deschis de participantul direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. la una dintre băncile participante, destinat decontării băneşti a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.4. Contul de decontare al băncii participante reprezintă contul curent analitic deschis la B.N.R. pe numele băncii participante şi special destinat pentru decontarea finala prin subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B. Conturile de decontare ale băncilor participante fac parte integrantă din conturile sintetice ale societăţilor bancare deschise la B.N.R.5. Contul special de decontare finala reprezintă contul deschis de B.N.R. pe numele B.V.B. şi destinat în exclusivitate decontării finale a sumelor în lei aferente tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. Contul special de decontare finala se închide în fiecare zi de decontare cu sold zero.6. Data tranzactionarii reprezintă data încheierii tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.7. Data decontării reprezintă data la care devin exigibile obligaţia de plată şi obligaţia de livrare rezultate în urma încheierii tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.8. Decontarea reprezintă transferul final al titlurilor de stat şi al fondurilor băneşti aferente tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B., în conformitate cu termenii cuprinşi în Raportul de tranzactionare. Decontarea se realizează pe baza principiului "livrare contra plata" (DVP).9. Participant direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. reprezintă societatea de valori mobiliare membra a Asociaţiei Bursei sau banca comercială, care este autorizata ca intermediar al pieţei primare sau ca intermediar al pieţei secundare.10. Raportul de compensare reprezintă documentul întocmit de B.V.B., care reflecta compensarea multilaterala a obligaţiilor şi drepturilor băneşti ale participanţilor direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B., rezultate în urma tranzactionarii, pentru o anumită data de decontare.11. Raportul de decontare reprezintă documentul întocmit de B.V.B., care evidenţiază obligaţiile sau drepturile băneşti nete ale participanţilor direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B., rezultate în urma compensării tranzacţiilor, pentru o anumită data de decontare.12. Raportul de decontare bancară reprezintă documentul întocmit de către B.V.B., pe baza rapoartelor de decontare, care evidenţiază obligaţiile sau drepturile băneşti ale participanţilor direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. care au deschis conturi de decontare la o anumită banca participanta şi obligaţiile sau drepturile băneşti nete ale băncii participante. Pe baza raportului de decontare bancară băncile participa la decontarea finala prin subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.13. Raportul de decontare bancară pe baza bruta reprezintă documentul întocmit de către B.V.B., pe baza raportului de tranzactionare, care cuprinde toate obligaţiile şi drepturile rezultate din tranzacţiile cu titluri de stat eligibile pentru decontarea prin subsistemul de decontare pe baza bruta, încheiate de participanţii direcţi care decontează aceste tranzacţii printr-o banca participanta.14. Raportul de decontare pe baza bruta reprezintă documentul întocmit de către B.V.B., pe baza raportului de tranzactionare, care cuprinde toate obligaţiile şi drepturile rezultate din tranzacţiile cu titluri de stat eligibile pentru decontarea prin subsistemul de decontare pe baza bruta, încheiate de un participant direct.15. Raportul de tranzactionare reprezintă documentul întocmit de B.V.B., care conţine termenii şi clauzele tuturor contractelor de vânzare-cumpărare de titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B. la o anumită data de tranzactionare.16. Sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. reprezintă ansamblul de norme şi proceduri pe baza căruia participanţii direcţi realizează în nume propriu decontarea tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. Sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. este compus din două subsisteme distincte: subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta şi subsistemul de decontare pe baza bruta ("tranzacţie cu tranzacţie").17. Subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta reprezintă un set de norme, proceduri şi un mecanism de calcul al poziţiilor multilaterale nete ale participanţilor direcţi, pe baza căruia se realizează decontarea tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B.18. Subsistemul de decontare pe baza bruta reprezintă un set de norme pe baza căruia se realizează decontarea individuală a tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B., a căror valoare este de minimum 5 miliarde lei.I. SUBSISTEMUL DE COMPENSARE MULTILATERALA ŞI DECONTARE PE BAZA NETA +
Capitolul 2Contractele de decontare +
Articolul 2Compensarea multilaterala între participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. a obligaţiilor şi drepturilor băneşti rezultate în urma tranzactionarii are loc în baza contractului de decontare încheiat între B.V.B. şi fiecare participant direct. +
Articolul 3Compensarea multilaterala şi decontarea finala a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate în cadrul B.V.B. se vor face potrivit principiilor de funcţionare a caselor de compensaţii interbancare, prin intermediul băncilor de decontare participante la care participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. au deschise conturi de decontare, pe de o parte, şi al B.V.B., pe de altă parte. +
Capitolul 3Dobândirea şi menţinerea calităţii de participant direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. +
Articolul 41. Pentru a dobândi calitatea de participant direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B., societăţile de valori mobiliare membre ale Asociaţiei Bursei şi băncile comerciale trebuie să îndeplinească cumulativ următoarele condiţii:a) să fie autorizate ca intermediar al pieţei primare sau ca intermediar al pieţei secundare; … b) sa încheie contractul de decontare cu B.V.B.; … c) sa comunice B.V.B. contul de decontare a sumelor rezultate din încheierea tranzacţiilor; … d) sa transmită B.V.B. contractul de decontare încheiat cu banca participanta, în cazul societăţilor de valori mobiliare. … 2. Neîndeplinirea uneia dintre condiţiile prevăzute la alineatul precedent conduce la suspendarea calităţii de participant direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. +
Capitolul 4Dobândirea şi menţinerea calităţii de banca participanta +
Articolul 51. Pentru a dobândi calitatea de banca participanta la compensarea şi decontarea finala interbancara a tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B., societatea bancară trebuie să îndeplinească următoarele condiţii:a) să fie autorizata ca intermediar al pieţei primare sau secundare a titlurilor de stat tranzacţionate la B.V.B.; … b) să fie autorizata de B.N.R. sa participe la compensarea şi decontarea finala realizate de Casa de Compensaţii Interbancare – B.V.B. … c) sa încheie contractul de decontare cu B.V.B.; … d) să aibă legătură electronică directa cu sistemul informatic al B.V.B.; … e) sa notifice B.V.B. numele persoanelor de legătură în relaţia băncii cu B.V.B. şi sa transmită fişa specimenelor de semnături; … f) sa achite comisionul datorat B.V.B. pentru participarea la decontarea tranzacţiilor prin subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta. … 2. Băncile participante au obligaţia sa achite B.V.B. comisionul aferent participării la compensarea şi decontarea tranzacţiilor bursiere pentru fiecare zi de decontare, în conformitate cu hotărârile Comitetului B.V.B. şi cu prevederile contractului încheiat între B.V.B. şi fiecare banca participanta.3. Neîndeplinirea uneia dintre condiţiile prevăzute la alin. 1 şi 2 poate conduce la suspendarea calităţii de banca participanta.4. În cazul în care anticipeaza dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor sale asumate în calitate de banca participanta la compensarea şi decontarea finala realizate de Casa de Compensaţii Interbancare – B.V.B., banca are obligaţia de a notifica acest lucru B.V.B. +
Articolul 6Comitetul B.V.B. va stabili anual cuantumul comisionului pentru participarea la compensarea şi decontarea tranzacţiilor bursiere a băncilor participante şi modalitatea de plată a acestuia, în ultima sa şedinţa din anul precedent celui pentru care se stabileşte comisionul. +
Capitolul 5Conturile de decontare +
Articolul 7Participantul direct la subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta va desfăşura operaţiunile de decontare bănească a tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. prin intermediul unui singur cont de decontare. +
Articolul 8Participantul direct la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. are obligaţia de a alimenta contul de decontare cu suma necesară pentru stingerea obligaţiilor cuprinse în raportul de decontare şi în raportul de decontare bancară pe baza bruta, pentru ziua de decontare în curs. +
Articolul 9Societăţile de valori mobiliare pot deschide cont de decontare a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate pe piaţa secundară organizată de B.V.B. numai la o banca autorizata ca intermediar al pieţei primare. +
Capitolul 6Confirmarea rapoartelor +
Articolul 101. După încheierea fiecărei şedinţe de tranzactionare B.V.B. va întocmi, pentru fiecare zi de decontare, o formă preliminară a rapoartelor de compensare şi a rapoartelor de decontare.2. Cu o zi lucrătoare înainte de data de decontare, la ora 16:00, B.V.B. va întocmi forma finala a rapoartelor de compensare şi a rapoartelor de decontare, pentru fiecare participant direct. B.V.B. poate modifica conţinutul rapoartelor de compensare şi al rapoartelor de decontare şi va notifica aceste modificări participanţilor direct implicaţi, până la data decontării inclusiv. +
Articolul 111. Confirmarea tranzacţiilor sau notificarea unor eventuale obiecţii cu privire la conţinutul formei preliminare sau finale a rapoartelor de compensare şi a rapoartelor de decontare va fi facuta de către participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B., până în preziua datei de decontare, ora 17:30.2. În cazul în care exista obiecţii cu privire la datele cuprinse în rapoartele de compensare sau în rapoartele de decontare, participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. vor comunică în scris B.V.B. aceste obiecţii, solicitând corectarea corespunzătoare a tranzacţiilor, în conformitate cu prevederile Regulamentului B.V.B. nr. 15 privind operaţiunile cu titluri de stat. După analizarea şi eventuala corectare a tranzacţiilor respective B.V.B. va întocmi noi rapoarte de compensare, rapoarte de decontare şi rapoarte de decontare bancară.3. În situaţia în care participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B. nu vor comunică, în scris şi în intervalul de timp prevăzut anterior, obiecţiile cu privire la conţinutul rapoartelor de compensare şi al rapoartelor de decontare, aceste documente se considera a fi însuşite şi confirmate de aceştia. +
Articolul 121. După confirmarea rapoartelor de către participanţii direcţi B.V.B. va întocmi şi va transmite băncilor participante rapoartele de decontare bancară. B.V.B. poate modifica conţinutul rapoartelor de decontare bancară şi va notifica aceste modificări băncilor participante, până la data decontării inclusiv.2. În cazul în care banca participanta constata la data decontării ca unul dintre participanţii direcţi pentru care realizează decontarea bănească a tranzacţiilor cu titluri de stat nu dispune de sumele necesare acoperirii poziţiei sale nete debitoare, banca va comunică acest lucru B.V.B. până la ora 10:30. +
Articolul 131. Pe baza rapoartelor de decontare bancară B.V.B. va întocmi şi va transmite B.N.R., în ziua decontării, balanţa pentru decontare finala.2. B.V.B. va transmite B.N.R. la ora 10:30, printr-un împuternicit, următoarele documente:a) balanţa pentru decontarea finala a tranzacţiilor efectuate în B.V.B.; … b) ordinele de plată din contul special de decontare finala al B.V.B. în conturile de decontare ale băncilor participante aflate în poziţie neta creditoare. … +
Capitolul 7Mecanismul decontării +
Articolul 141. În vederea stingerii obligaţiilor rezultate din rapoartele de compensare şi rapoartele de decontare, participanţii direcţi la sistemul de compensare şi decontare al B.V.B., aflaţi în poziţie neta debitoare, vor instructa banca participanta la care au deschis contul de decontare să efectueze plăţile necesare.2. Băncile participante aflate în poziţie neta debitoare vor confirma B.V.B. la data de decontare, până la ora 10:30, prin transmiterea prin fax a copiei de pe ordinul de plată transmis B.N.R. şi/sau în format electronic, acceptul de participare la decontarea finala pentru respectiva zi de decontare, conform sumei nete înscrise în raportul de decontare bancară. Ordinele de plată vor fi transmise B.N.R. până la ora 14:30. +
Articolul 15În vederea realizării decontării finale B.V.B. va întocmi, în baza balanţei de decontare finala, ordine de plată pentru acoperirea poziţiilor creditoare ale băncilor participante, din contul special de decontare deschis la B.N.R. +
Articolul 161. B.N.R. verifica, între orele 15:00-15:15, conformitatea ordinelor de plată emise de către băncile participante şi de către B.V.B. cu balanţa pentru decontarea finala a tranzacţiilor cu titluri de stat încheiate prin B.V.B.2. În cazul în care B.N.R. constata, între orele 15:00 şi 15:15, că nu exista concordanta între balanţa pentru decontare finala şi ordinele de plată emise de băncile participante aflate în poziţie neta debitoare sau cele emise de către B.V.B., solicita în cel mai scurt timp B.V.B. refacerea situaţiei.3. Întocmirea unei noi balante de decontare finala de către B.V.B., refacerea ordinelor de plată de către B.V.B. şi de către băncile participante şi transmiterea acestor documente către B.N.R. trebuie efectuate până la ora 15:45. +
Articolul 171. În cazul în care nu exista suficiente disponibilitati în contul de decontare al unei bănci participante aflate în poziţia neta debitoare faţă de B.V.B., B.N.R. va proceda la aplicarea schemei de garantare a decontării finale a casei de compensaţii interbancare.2. În cazul în care prin aplicarea procedurii de garantare bilaterala din schema de garantare se determina schimbarea poziţiei nete creditoare iniţiale a unei bănci participante în poziţie neta debitoare, B.N.R. va solicita B.V.B. refacerea compensării multilaterale prin eliminarea operaţiunilor care au determinat poziţia debitoare neacoperita a băncii participante care a generat aceasta situaţie.3. Refacerea ordinelor de plată de către B.V.B. şi de către băncile participante, întocmirea unei noi balante de decontare finala de către B.V.B. şi transmiterea acestor documente către B.N.R. trebuie efectuate până la ora 16:30. +
Articolul 181. În cazul în care B.N.R. nu solicita B.V.B. refacerea balanţei de decontare şi a ordinelor de plată aferente acesteia, în baza contractului de decontare încheiat cu fiecare participant direct B.V.B. se substituie calităţii de debitor net şi calităţii de creditor net în care se afla participanţii direcţi pentru respectiva zi de decontare.2. Din acest moment B.N.R. va efectua următoarele operaţiuni:a) efectuarea primei părţi a decontării finale prin debitarea conturilor curente ale băncilor participante aflate în poziţie neta debitoare şi creditarea contului special de decontare finala al B.V.B.; … b) efectuarea celei de-a doua părţi a decontării finale prin debitarea contului special de decontare finala al B.V.B. şi creditarea conturilor curente ale băncilor participante aflate în poziţie neta creditoare. … 3. B.N.R. va notifica în scris B.V.B., până la ora 16:30, efectuarea decontării finale în conformitate cu instrucţiunile date de B.V.B., prin remiterea confirmării de decontare finala. +
Articolul 191. Imediat după primirea confirmării efectuării decontării finale B.V.B. va transfera valorile mobiliare din conturile vânzătorilor în cele ale cumparatorilor, în conformitate cu datele cuprinse în raportul de tranzactionare.2. După confirmarea de către B.N.R. a tuturor operaţiunilor privind decontarea bănească B.V.B. va notifica băncilor participante efectuarea transferului irevocabil al fondurilor băneşti aferente decontării finale a tranzacţiilor bursiere. +
Capitolul 8Managementul riscului +
Articolul 20Pentru limitarea expunerii la riscul de neplata participanţii direcţi vor acordă prioritate disponibilizarii sumelor necesare acoperirii poziţiilor lor nete debitoare, rezultate în urma compensării tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. +
Articolul 211. În cazul în care se constată că la data decontării participantul direct nu are suficiente disponibilitati în contul sau de decontare pentru acoperirea obligaţiei de plată, banca participanta la care acesta are deschis contul poate proceda la acordarea unui credit.2. În cazul în care banca participanta acorda participantului direct creditul necesar acoperirii poziţiei debitoare, acesta va putea proceda la gajarea valorilor mobiliare existente în contul propriu în favoarea băncii care i-a acordat creditul.Participantul direct în cauza şi banca participanta au obligaţia de a prezenta B.V.B. înscrisul prin care se constata gajul, solicitând totodată operarea acestuia în Registrul B.V.B., în conformitate cu prevederile Regulamentului B.V.B. nr. 15 privind operaţiunile cu titluri de stat. +
Articolul 221. În situaţia în care măsurile prevăzute la art. 21 nu asigura efectuarea decontării tranzacţiilor de către un participant direct, B.V.B. va exclude din rapoartele de compensare pentru ziua de decontare respectiva toate tranzacţiile de cumpărare realizate în contul propriu al participantului direct în cauza.2. În situaţia în care măsura prevăzută la alin. 1 nu elimina situaţia de neacoperire a poziţiei debitoare nete a participantului direct în cauza, B.V.B. va continua sa excludă din rapoartele de compensare pentru ziua de decontare respectiva tranzacţiile de cumpărare efectuate în contul clienţilor participantului direct în cauza, până când poziţia sa neta debitoare va putea fi acoperită. Excluderea tranzacţiilor se va face de către B.V.B. astfel încât să se minimizeze valoarea tranzacţiilor excluse şi numărul participanţilor direcţi implicaţi.3. Decontarea tranzacţiilor excluse din rapoartele de compensare, în baza prevederilor alin. 1 şi 2, va fi amânată cu o singura zi lucrătoare.4. B.V.B. va notifica participanţilor direcţi implicaţi tranzacţiile a căror decontare va fi amânată şi va întocmi o noua situaţie a rapoartelor de compensare, rapoartelor de decontare, rapoartelor de decontare bancară şi a balanţei pentru decontarea finala.5. Participantul direct care este în imposibilitatea de a-şi acoperi obligaţia de plată are obligaţia de a plati compensaţii atât contrapartilor la tranzacţiile care au fost respinse la decontare sau a căror decontare a fost amânată, cat şi B.V.B.Valoarea compensatiei datorate B.V.B. se calculează aplicându-se dobânda medie interbancara echivalenta unei zile calendaristice la valoarea tranzacţiilor amânate sau respinse la decontare.Valoarea compensatiei datorate fiecărei contraparti afectate se calculează aplicându-se dobânda medie interbancara echivalenta unei zile calendaristice la dublul valorii tranzacţiilor încheiate cu aceasta şi care au fost amânate sau respinse la decontare.Plata compensaţiilor va fi efectuată în termen de maximum doua zile lucrătoare de la data iniţială a decontării tranzacţiilor respective, în caz contrar aplicându-se penalităţi la suma datorată, în cuantum de 1% pentru fiecare zi de întârziere. +
Articolul 231. În cazul în care se constată că la data decontării un participant direct sau clientul acestuia nu are în cont cantitatea de valori mobiliare necesară acoperirii obligaţiilor de livrare pentru o anumită zi de decontare, participantul direct care a generat amânarea decontării tranzacţiei se substituie obligaţiei de livrare a clientului sau, iar B.V.B. va înlocui în tranzacţia respectiva contul clientului vânzător cu contul propriu (contul house) al participantului direct, în cazul în care acesta are dreptul sa încheie tranzacţii cu titluri de stat în nume şi pe cont propriu.2. În cazul în care operaţiunile prevăzute la alin. 1 nu asigură realizarea decontării, B.V.B. va exclude din rapoartele de compensare pentru ziua de decontare respectiva toate tranzacţiile a căror decontare nu poate fi realizată.3. Decontarea tranzacţiilor excluse din rapoartele de compensare în baza prevederilor alin. 2 va fi amânată cu o singura zi lucrătoare.4. B.V.B. va notifica participanţilor direcţi implicaţi tranzacţiile a căror decontare va fi amânată şi va întocmi o noua situaţie a rapoartelor de compensare, rapoartelor de decontare, rapoartelor de decontare bancară şi a balanţei pentru decontarea finala.5. În cazul în care operaţiunile prevăzute la alineatul precedent nu asigură realizarea decontării, B.V.B. va proceda la aplicarea procedurii de cumpărare impusa (buy-în). În cazul în care procedura buy-în nu asigură realizarea decontării, B.V.B. va putea decide respingerea de la decontare a respectivelor tranzacţii.6. Participantul direct care este în imposibilitatea de a-şi acoperi obligaţia de livrare trebuie să plătească compensaţii atât contrapartilor la tranzacţiile care au fost respinse la decontare sau a căror decontare a fost amânată, cat şi B.V.B.Valoarea compensatiei datorate B.V.B. se calculează aplicându-se dobânda medie interbancara echivalenta unei zile calendaristice la valoarea tranzacţiilor amânate sau respinse la decontare.Valoarea compensatiei datorate fiecărei contraparti afectate se calculează aplicându-se dobânda medie interbancara echivalenta unei zile calendaristice la dublul valorii tranzacţiilor încheiate cu aceasta şi care au fost amânate sau respinse la decontare.Plata compensaţiilor va fi efectuată în termen de maximum doua zile lucrătoare de la data iniţială a decontării tranzacţiilor respective, în caz contrar aplicându-se penalităţi la suma datorată, în cuantum de 1% pentru fiecare zi de întârziere. +
Articolul 24Contrapartile afectate de amânarea sau respingerea decontării tranzacţiilor menţionate la art. 22 alin. 5 şi la art. 23 alin. 6 se pot adresa Camerei Arbitrale a B.V.B. în scopul obţinerii unor eventuale compensaţii suplimentare.II. SUBSISTEMUL DE DECONTARE PE BAZA BRUTA +
Articolul 251. La sfârşitul fiecărei zile de tranzactionare B.V.B. va întocmi şi va transmite participanţilor direcţi şi băncilor participante prin care aceştia realizează decontarea tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. situaţia preliminară a raportului de decontare pe baza bruta, respectiv a raportului de decontare bancară pe baza bruta, pentru fiecare zi de decontare.2. La data decontării, la ora 9:00, B.V.B. va întocmi şi va transmite participanţilor direcţi şi băncilor participante forma finala a raportului de decontare pe baza bruta, respectiv a raportului de decontare bancară pe baza bruta, pentru ziua de decontare în curs. Raportul de decontare pe baza bruta şi raportul de decontare bancară pe baza bruta vor putea suferi modificări până la ora 12:00, în sensul adaugarii în aceste rapoarte a tranzacţiilor încheiate în aceeaşi zi şi care au termen de decontare "Today" (T). +
Articolul 26Participanţii direcţi pot realiza decontarea pe baza bruta a tranzacţiilor prin conturi distincte de cele prin care se realizează decontarea prin subsistemul de compensare multilaterala şi decontare pe baza neta. +
Articolul 271. La data decontării tranzacţiei prin subsistemul de decontare pe baza bruta participantul direct cumpărător îşi va alimenta contul de decontare cu suma necesară decontării acesteia şi va instructa banca participanta prin intermediul căreia realizează decontarea pe baza bruta a tranzacţiei cu privire la plata aferentă decontării acestei tranzacţii.2. La data decontării banca prin care participantul direct cumpărător va realiza decontarea pe baza bruta a tranzacţiilor încheiate în cadrul B.V.B. va debita contul de decontare al acestuia şi va credita contul participantului direct vânzător sau, în cazul în care acesta are cont de decontare deschis la o alta banca participanta, va emite o instrucţiune de plată în favoarea acesteia pentru suma corespunzătoare decontării tranzacţiei, în conformitate cu datele cuprinse în raportul de decontare bancară pe baza bruta.3. La data decontării banca sau băncile participante implicate în decontarea unei tranzacţii pe baza bruta şi/sau B.N.R. vor/va confirma B.V.B., până cel târziu la ora 16:30, realizarea transferului fondurilor băneşti aferente decontării acesteia. B.V.B. va opera transferul de proprietate asupra valorilor mobiliare între contul vânzătorului şi contul cumpărătorului, conform termenilor şi clauzelor tranzacţiei, şi va notifica participanţilor direcţi efectuarea decontării irevocabile a tranzacţiei. +
Articolul 281. În cazul în care la data decontării unul dintre participanţii direcţi sau banca participanta implicata nu dispune de sumele sau valorile mobiliare necesare realizării decontării tranzacţiei pe baza bruta, acesta va transmite o notificare scrisă B.V.B. până la ora 16:30 a zilei de decontare şi va putea solicita amânarea realizării decontării cu o singura zi lucrătoare.2. B.V.B., la solicitarea unui participant direct sau a unei bănci participante, va putea amana decontarea unei tranzacţii prin subsistemul de decontare pe baza bruta cu o singura zi de decontare. Decizia de amânare va fi adusă imediat la cunoştinţa participanţilor direcţi şi băncilor participante implicate în decontarea tranzacţiei.3. În cazul în care nici în următoarea zi tranzacţia nu poate fi decontată, B.V.B. va respinge de la decontare tranzacţia în cauza şi va informa despre acest lucru participantul direct contraparte şi băncile participante implicate.4. B.V.B. va putea respinge de la decontare toate tranzacţiile pentru care, până la ora 16:30 a zilei de decontare, nu a primit confirmarea efectuării plăţii sumelor aferente decontării acestora sau pentru care nu s-a solicitat amânarea decontării. +
Capitolul 9Raspunderi şi sancţiuni +
Articolul 29Constituie fapte ilicite la regimul juridic bursier următoarele fapte, dacă, potrivit condiţiilor în care au fost săvârşite, nu sunt prevăzute de lege ca infracţiuni sau contravenţii:a) nealimentarea conturilor de decontare cu un disponibil suficient pentru stingerea obligaţiilor rezultate în urma tranzacţiilor bursiere; … b) nedisponibilizarea cu prioritate a sumelor necesare acoperirii poziţiilor debitoare rezultate din executarea tranzacţiilor bursiere; … c) generarea unei situaţii de amânare sau de respingere de la decontare a unei tranzacţii. … +
Articolul 30Săvârşirea cu intenţie sau din culpa, prin acţiune sau inacţiune, după caz, a vreuneia dintre faptele ilicite la regimul juridic bursier, enumerate la art. 29, se sancţionează potrivit prevederilor Regulamentului B.V.B. nr. 8 privind sancţionarea faptelor ilicite la regimul juridic bursier săvârşite de membrii Asociaţiei B.V.B. şi de agenţii de bursa. +
Articolul 31Constatarea săvârşirii faptelor ilicite la regimul juridic bursier, prevăzute la art. 29, investigarea acestora şi propunerea de individualizare a sancţiunii bursiere aplicabile sunt de competenţa Serviciului compensare şi control al decontării din cadrul B.V.B., care procedează în acest sens cu respectarea prevederilor cuprinse în Regulamentul B.V.B. nr. 8 privind sancţionarea faptelor ilicite la regimul juridic bursier săvârşite de membrii Asociaţiei B.V.B. şi de agenţii de bursa şi în celelalte reglementări bursiere. +
Articolul 32Participanţii direcţi sau băncile participante sunt direct răspunzătoare pentru orice prejudicii directe sau indirecte aduse unui participant direct, unei bănci participante, investitorilor sau B.V.B. prin nerespectarea obligaţiilor asumate şi a prevederilor regulamentelor şi procedurilor B.V.B.──────────────────
