privind înregistrarea instrumentelor financiare derivate la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare(actualizate până la data de 23 decembrie 2014*)
–––- +
Articolul 1Prezenta instrucţiune stabileşte condiţiile ce trebuie îndeplinite pentru înregistrarea la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.) a instrumentelor financiare derivate. +
Articolul 2(1) Instrumentele financiare derivate trebuie să fie înregistrate la C.N.V.M. înainte de începerea tranzacţionării acestora pe o piaţă reglementată autorizată de C.N.V.M. … ––––Alin. (1) al art. 2 a fost modificat de pct. 1 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009.(2) Certificatul de înregistrare a instrumentelor financiare derivate la C.N.V.M. va fi emis în termen de maximum 30 de zile de la transmiterea documentaţiei complete în acest sens. În cazul respingerii unei cereri de înregistrare, C.N.V.M. va emite o decizie motivată, care poate fi contestată în termen de maximum 30 de zile de la data comunicării ei. … (3) Orice solicitare a C.N.V.M. de informaţii suplimentare sau de modificare a documentelor prezentate iniţial întrerupe termenul prevăzut la alin. (2), care reîncepe să curgă de la data depunerii respectivelor informaţii sau modificări, depunere care nu poate fi făcută mai târziu de 60 de zile de la data solicitării C.N.V.M., sub sancţiunea respingerii cererii. … +
Articolul 3(1) Pentru înregistrarea la A.S.F. a instrumentelor financiare derivate, operatorul de piaţă prezintă o cerere însoţită de următoarele documente: … –––-Partea introd. a alin. (1) al art. 3 a fost modificată de pct. 1 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.a) elementele caracteristice ale instrumentelor financiare derivate; … b) hotărârea organului statutar de admitere la tranzacţionare a instrumentelor financiare derivate şi de aprobare a elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate; … –––-Lit. b) a alin. (1) al art. 3 a fost modificată de pct. 1 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.c) dovada achitării în contul C.N.V.M. a tarifului pentru înregistrarea instrumentelor financiare derivate la C.N.V.M. … (2) În cererea prevăzută la alin. (1) operatorul de piaţă va menţiona piaţa pe care se vor tranzacţiona instrumentele financiare derivate. … (2^1) După înregistrarea instrumentelor financiare derivate la C.N.V.M., operatorul de piaţă va stabili data începerii tranzacţionării.––––Alin. (2^1) al art. 3 a fost introdus de pct. 2 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009.(3) Înainte de începerea tranzacţionării unui instrument financiar derivat înregistrat la A.S.F., operatorul de piaţă va publica pe website-ul propriu următoarele: … a) elementele caracteristice ale instrumentelor financiare derivate menţionate la art. 4, după caz; … b) data începerii tranzacţionării; … c) limita zilnică de variaţie admisă, dacă este cazul; … d) marja, dacă este cazul. … –––-Alin. (3) al art. 3 a fost modificat de pct. 2 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014. +
Articolul 4Elementele caracteristice ale instrumentelor financiare derivate care se supun înregistrării la C.N.V.M. trebuie să cuprindă, după caz, cel puţin următoarele:1. simbolul;2. activul suport;3. mărimea obiectului contractului sau multiplicatorul;4. cotaţia;5. pasul de tranzacţionare;6. prima zi de tranzacţionare;7. modalitatea de determinare a preţului la care se efectuează marcarea zilnică la piaţă (preţ zilnic de decontare);8. orarul de tranzacţionare;9. lunile de iniţiere;10. stilul (european, american etc.);11. numărul minim de serii şi modalitatea de caracterizare a unei serii;12. ultima zi de tranzacţionare;13. data scadenţei;14. data exercitării;15. data expirării opţiunii;16. modalitatea de determinare a preţului de lichidare la scadenţă (preţ final de decontare);17. modalitatea de executare la scadenţă a poziţiilor rămase deschise, în evidenţa casei de compensare, respectiv decontare finală în fonduri sau livrare fizică;18. modul de exercitare a opţiunii;19. modul de decontare la exercitarea opţiunii, respectiv decontare în fonduri sau livrare fizică;20. informaţii referitoare la costul zilnic de finanţare a poziţiilor deschise;21. modalitatea de determinare a preţului de lichidare în situaţia în care instrumentul financiar derivat este retras de la tranzacţionare.––––Art. 4 a fost modificat de pct. 4 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009. +
Articolul 5(1) Modificările elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate menţionate la art. 4, precum şi, dacă este cazul, marja şi limita zilnică de variaţie admisă a unui instrument financiar derivat se notifică A.S.F. anterior publicării pe website-ul operatorului de piaţă. … –––-Alin. (1) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.(2) Modificările elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate menţionate la art. 4 pct. 7, precum şi modificarea pasului de tranzacţionare a limitei zilnice de variaţie admisă, a nivelului marjei, precum şi a orarului de tranzacţionare intră în vigoare cel mai devreme la 24 de ore după publicarea acestora pe website-ul operatorului de piaţă. … –––-Alin. (2) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.(3) Modificările elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale contractelor cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 4, 6 şi 9-19 se aplică contractelor care se iniţiază ulterior publicării respectivelor modificări pe website-ul operatorului de piaţă. … –––-Alin. (3) al art. 5 a fost modificat de pct. 3 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.(4) Modificarea elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor futures şi ale contractelor cu opţiuni prevăzute la art. 4 pct. 2 şi 3, precum şi modificarea altor elemente caracteristice ale instrumentelor financiare derivate de tipul contractelor financiare pentru diferenţă decât cele prevăzute la art. 4 pct. 5 şi 8 implică înregistrarea a noi instrumente financiare derivate în conformitate cu prevederile art. 3. … ––––Alin. (4) al art. 5 a fost modificat de pct. 5 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009. +
Articolul 5^1(1) Operatorul de piaţă ajustează elementele caracteristice în cazul în care în activitatea emitenţilor ale căror valori mobiliare constituie activ suport pentru instrumentele financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. au loc evenimente corporative de natură să determine ajustarea elementelor caracteristice ale respectivelor instrumente financiare derivate şi dacă se înregistrează poziţii deschise, iar regulile pieţei reglementate prevăd ajustarea instrumentelor financiare derivate. … (2) Ajustarea elementelor caracteristice ale instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. efectuată în baza prevederilor alin. (1) nu implică înregistrarea de noi instrumente financiare derivate la C.N.V.M. … (3) Instrumentele financiare derivate pentru care nu se înregistrează poziţii deschise sau contractele care se iniţiază ulterior vor avea elementele caracteristice prevăzute în certificatul cuprins la art. 2 alin. (2). … ––––Art. 5^1 a fost introdus de pct. 6 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009. +
Articolul 6(1) Radierea instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. are loc în următoarele cazuri: … a) la cererea operatorului de piaţă; … b) ca urmare a retragerii la cerere a autorizaţiei operatorului de piaţă sau a pieţei reglementate; … c) când nu mai există activul suport; … c^1) când nu mai sunt îndeplinite condiţiile de admitere la tranzacţionare pe o piaţă reglementată;––––Litera c^1) a alin. (1) al art. 6 a fost introdusă de pct. 7 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009.d) ca urmare a sancţionării operatorului de piaţă sau a pieţei reglementate cu retragerea autorizaţiei. … (2) Pentru radierea instrumentelor financiare derivate înregistrate la A.S.F., în condiţiile prevăzute la alin. (1) lit. a), operatorul de piaţă prezintă o cerere însoţită de următoarele documente: … –––-Partea introd. a alin. (2) al art. 6 a fost modificată de pct. 4 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.a) hotărârea organului statutar de radiere a instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M.; … b) dovada achitării în contul A.S.F. a tarifului pentru radierea instrumentelor financiare derivate înregistrate la A.S.F., cu excepţia radierii pentru cazul prevăzut la alin. (1) lit. c), caz în care radierea nu va fi supusă tarifării. … –––-Lit. b) a alin. (2) al art. 6 a fost modificată de pct. 4 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014.(3) Dovada radierii la cerere a instrumentelor financiare derivate înregistrate la C.N.V.M. este reprezentată de atestatul de radiere a instrumentelor financiare. … +
Articolul 7Abrogat.–––-Art. 7 a fost abrogat de pct. 5 al art. I din INSTRUCŢIUNEA nr. 4 din 22 decembrie 2014 publicată în MONITORUL OFICIAL nr. 946 din 23 decembrie 2014. +
Articolul 7^1(1) Prevederile prezentei instrucţiuni se aplică şi pentru înregistrarea la C.N.V.M. a instrumentelor financiare derivate tranzacţionate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare aprobat de C.N.V.M. În acest sens, orice referire la un operator de piaţă sau la o piaţă reglementată se consideră a fi făcută, după caz, la un operator de sistem sau la un sistem alternativ de tranzacţionare. … (2) Prevederile art. 40 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 2/2006 … privind pieţele reglementate şi sistemele alternative de tranzacţionare, aprobat prin Ordinul preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 15/2006, cu modificările ulterioare, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I nr. 228 din 14 martie 2006, se aplică în mod corespunzător şi pentru tranzacţionarea instrumentelor financiare derivate în cadrul unui sistem alternativ de tranzacţionare.––––Art. 7^1 a fost introdus de pct. 8 al articolului unic din INSTRUCŢIUNILE nr. 1 din 27 mai 2009, aprobate prin ORDINUL nr. 29 din 27 mai 2009, publicat în MONITORUL OFICIAL nr. 396 din 11 iunie 2009. +
Articolul 8Prezenta instrucţiune intră în vigoare la data publicării acesteia şi a ordinului de aprobare în Monitorul Oficial al României, Partea I, şi va fi publicată în Buletinul C.N.V.M. şi pe site-ul C.N.V.M. (www.cnvmr.ro).––-
